Leia na íntegra a entrevista que fizemos com nosso economista, Pablo Fernández sobre os Resultados Financeiros das principais empresas e como o COVID-19 afeta e afetará o mercado nos próximos meses.
Nesta semana começamos a acompanhar os Resultados Financeiros das empresas mais importantes para a economia mundial e como a pandemia do COVID-19 o afetam.
A disseminação do vírus se mistura aos resultados, já que toda a linha de produção mundial foi afetada pelo cenário sanitário global.
Ao mesmo tempo, o consumo está sendo drasticamente reduzido, tanto por parte de empresas como também o doméstico.
Os resultados que começaram a ser apresentados nesta semana e seguirão até maio são considerados especiais neste quadrimestre.
Dito isso, começamos nossas perguntas e expectativas do mercado para com os Resultados Financeiros.
1. Com o cenário de pandemia ainda instável e em expansão por todo o mundo, quais os impactos nas empresas e fábricas em termos de produção?
O coronavírus representa para as economias um choque de produtividade ou oferta, devido ao simples fato de gerar falta de coordenação entre as diferentes partes envolvidas no processo de produção, empregadores e trabalhadores.
Esse choque repentino reduz as possibilidades de consumo e, com isso, reduz as taxas de benefícios e elimina os incentivos para investir.
Claramente, isso ocorre em um nível agregado na economia, mas quando nos damos conta que a economia não é local, mas global, a magnitude da queda é substancial.
Os custos para as empresas são essencialmente altos; de fato, nos EUA, calcula-se que as empresas possam sustentar seus custos operacionais por 6 meses, em média, e o setor financeiro, muito mais desenvolvido nas economias hegemônicas, também apresenta deficiências.
Por mais que os bancos e o setor em si ganhem por emprestar capital para sustentar e suavizar a queda na produtividade, as intervenções geralmente acabam sendo procíclicas (há dinheiro quando há capacidade de pagamento, caso contrário, há mais restrições).
O COVID-19 começou na Ásia, especialmente na China, e depois avançou no mundo.
Primeiro, as empresas altamente dependentes na China sofreram, tanto em sua produção quanto em suas vendas.
Depois isso se espalhou para fornecedores locais e aqueles ligados ao comércio local, e assim o consumo começou a diminuir.
Sem considerar que as pessoas não consomem certos itens e evitam sair, a queda é reforçada.
2. Por que os resultados financeiros são uma data importante para o mercado?
Os resultados financeiros são importantes porque proporcionam transparência e são um termômetro da atividade econômica individual e agregada da economia.
Nesse resultado específico, são abrangidos de janeiro a março.
Eles abarcam um período muito turbulento, de um lado o baque na Ásia e metade da queda na atividade comercial e econômica na Europa e nos EUA.
O investimento nos resultados financeiros é feita contra o valor esperado. Todos sabemos que a economia está afetada, a questão é se esse impacto foi ou não previsto pelo mercado.
Os resultados em geral estão sendo antecipados: se esse valor surpreender e exceder ou não as expectativas, o movimento da ação é maior ao visualizar os dados.
É por isso que as empresas têm incentivos para apresentar de uma maneira que evite grandes oscilações e não anunciam o horário da apresentação e às vezes modificam a data do anúncio.
E também por isso que esses resultados são importantes, e são totalmente afetados pela situação causada pelo COVID-19.
3. Quais são as empresas para estarmos atentos?
As empresas mais relevantes são aquelas ligadas ao ciclo real da economia, por exemplo, o setor financeiro (bancos definem a temperatura para esse estágio de resultados), depois as empresas de produção e distribuição de matérias-primas.
Já as empresas e instituições ligadas aos commodities, como petróleo e gás são fortemente afetadas pela queda nos preços e na demanda.
Também as relacionadas ao consumo de massa, grandes ou não, e as que fornecem produtos às empresas que estão em atividade.
É possível inclusive, acessar ao Calendário de Resultados que desenvolvemos aos nossos clientes e estar atento a essas empresas.
4. Finalmente, como os resultados financeiros podem influenciar a economia brasileira e da América Latina?
O impacto dos resultados financeiros para a América Latina é bastante indireto mas não menos importante.
Se a magnitude da queda for significativa e as cadeias de produção e consumo forem afetadas ainda mais, o preço das commodities (que é o setor em que temos vantagens comparativas) continuará caindo.
Isso é possível ver por exemplo, com o caso do petróleo no Brasil, onde a desvalorização significou uma subida na produção do barril, perdendo o equilíbrio financeiro e aumentando o custo para o consumo, mesmo com a queda no preço no mercado mundial.
É um grande momento para investir com ativos internacionais, já que as ações nacionais, como da Vale ou da Petrobrás caíram extremamente no cenário atual, como mostra a reportagem da UOL neste artigo.
À medida que a lucratividade cai, há menos incentivos para investir e, portanto, acentua-se a reversão dos fluxos de capital para os países desenvolvidos. E menos para os em desenvolvimento, como o Brasil.
O bom de plataformas de investimentos em dólares, como a Tradear.com é o câmbio e a certeza da valorização da moeda.
Já que, se houver uma desvalorização no seu país, você não terá problemas, visto que não haverá incompatibilidade das moedas pois você investe em dólares e recebe dólares.
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É importante saber, portanto, que o mercado mesmo abalado apresenta boas oportunidades de investimentos e retorno. Pergunte a nós ou a seu assessor comercial como fazer parte dos Resultados Financeiros.